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"트레이딩을 잘하는 사람은 따로 있다" 코로나 19의 재확산이 시작이 되어, 나도 코로나 주를 해보자는 생각으로 ~ 음압병실에 관한 주식을 매수해보았다. 지금까지 한번도 코로나로 엮이지 않았지만, 관련 사업을 준비 하고 있었던 회사라서 기대를 해보았다. 주식은 순식간에 20%가 올랐다. 분명... 하지만, 나는 고점에서 팔지를 못했고, 그 중간과정에서 사고 팔고를 했다가 오히려 가만히 잇는 것보다 못한 성과를 가지게 되었다. 처음으로 제대로 해보려는 단기 테마 트레이딩! 하지만, 나에게는 아픔만 남았다. 주 된 아이디어는 이루어지지지 않았고, 그 사이의 트레이딩을 통해서 나의 수익률은 반에 반토막이 되었으니까. 딱 정한 대로 했다면, 그나마 안정적인 수익을 가질 수 있었겠지만, 그 사이에 나는 더 잘해보..

카테고리 없음 2020. 9. 1. 14:37

가치평가를 배우면서 처음알게 된 것은 ROIC였다. 나는 정말 주식에 대해 잘 모르고 있었다는 것을 이 부분을 통해 많이 느끼게 되었다. 나와 같이 초보 주식 투자자들이 꼭 알았으면 하는 ROIC에 대해 오늘은 한번 정리 해보려고 한다. ROIC=NOPLAT/IC ROIC는 투하자본이익률로 기업이 벌어들인 이익(NOPLAT)을 IC(순영업용자산)으로 나누어 그 산업에 투자된 자금으로 얼마나 수익을 보는지를 알아보는 것이다. 그 기업이 운용하는 주요 산업만으로 나오는 수익률이기 때문에 기업을 평가할때 그 기업을 이해하는데 큰 도움이 되는 지표이다. 그런데... ROIC를 구하기 위해서는 NOPLAT를 구하는 것은 어렵지 않다. 하지만, IC를 구하는 것은 그 산업마다 특성을 가지기 때문에 그 기업에 알맞은..

Study 2020. 6. 18. 07:26

주식투자는 기다림의 게임이다. : 그 기다림을 어떻게 기다려야할지 생각해보자. 평안하게 기다릴 수 있는 투자를 하고 싶은가? 고뇌에 가득찬 기다림을 하고 싶은가? 1) 결국 시장이란 수많은 사람들의 집단일 뿐이다. 2) 강세장은 요란하게 죽지 않고흐느끼며 죽는다. 몇 퍼센트씩 이유없이 뚝 빠지다가 다시 며칠간 상승이이어지고 하는 식이다. 3) 가끔은 가만히 있는게 가장 공격적이며 적절한 행동이다. 4) X가 Y의 원인이 되는경우가 70% 정도라고 가정하라. 그 정도면 상당히 괜찮은 것이다. 베팅을 베팅할 만한 충분한 가치가 있다. 하지만, 30% 정도는 Y의 원인이 다를 수도 있다. 따라서 Y의 원인이 X라고 베팅을 할 만한지만, 여전히 30%정도는 틀리게 될 것이다. 5) 시장은 진화하고 우리도 진화해..

Study 2020. 4. 5. 07:04

주식투자 위험에 대한 고찰 주식투자위험 = 체계적위험 + 비체계적위험 : 즉, 주식투자는 위험하다.(기본전제) 1. 체계적위험 : 경기변동, 이자율, 인플레이션, 환율, 정치사회적 문제는 분산을 해도 회피할 수 없다. 그래서 현금 비중을 높이는 수 밖에 없다. 2. 비체계적위험 : 한 종목만 투자를 할 경우의 위험, 분산투자로 회피 가능(예_인덱스 투자) 3. 주식투자에서 위험을 줄이는 방법 : 비체계적인 위험을 종목이 분석을 통해 위험을 감소시킬 수 있다. 그 기업에 대해 잘알면 잘 알수록 리스크를 보다 쉽게 관리 할 수 있다. 적정한 리스크를 받아들이면서 수익을 극대화해야한다. "우리가 줄일 수 있는 것은 비체계적위험만 기업의 분석을 통해 줄일 수 있다." 4. 경제적 해자를 가진 기업 1단계 : 그..

Study 2020. 3. 31. 07:23

2장. 사이클의 성격 - '호황'과 '불황' a) 호황의 뒤에는 완만하고 점진적이며, 고통이 없는 조정이 오지 않으며, b) 호황이 없으면 불황도 없을 것이다. 3장. 사이클의 규칙성 - '인간'은 사이클이 존재하는 이유에서 큰 부분을 차지하면서 동시에 무작위성과 함께 사이클의 불규칙성, 그에 따른 낮으 신뢰성의 이유이다. 4장. 경제 사이클 - 거시환경, 기업성장, 대출심리, 투자대중화, 투자심리 - 노동시간과 시간당 생산량의 변화요인 a) 인구통계학적 이동 b) 투입시기의 결정요인 c) 열망 d) 교육 e) 기술 f) 자동화 g) 세계화 " 역사는 그대로 반복되지 않지만, 그 흐름은 반복된다." - 마크 트웨인 -

Book 2020. 3. 24. 07:37

어제는 사이드카, 오늘은 서킷브레이크 내일이 주말이라는 것에 나는 안도를 한다. 이번주 초까지만해도 나는 1800선을 본다면 투자를 해야겠다는 생각을 했다. 그런데, 오늘 1680대를 보았는데도, 제대로 매수를 하지 못했다. 오전은 1687을 보았고, 오후는 1800대를 다시 보았다. 내가 살면서 이런날을 다시 볼 수 있을까? 이 날을 격으면서 나는 심리에 대한 무서움을 다시 한번 느낀다. 그리고 나에게 필요한 것은 이제 한발 뒤에서 이 것을 보고, 객관적인 평가를 통해 매수를 할 수 있는 눈, 용기, 배포가 아닐까 한다. 오늘 내가 주식을 매수 하지 못한 이유는? 1. 주식공부를 통해 매수를 하겠다는 원칙을 세웠고, 이번 스터디를 통해 투자를 한다는 계획 때문이다. (다시 상승한 주식을 보면서 너무나도..

Economy/Stock 2020. 3. 13. 14:31

매출채권분석만 잘해도 뒤통수는 안맞는다. 1. 대손충단금이 아프다. : 매출채권 평가와비용처리는 분식회계의 수단으로 이용될 수 있다. 회수가능성이 없는 매출채권의 회계처리 : 손상차손 측정대상이다. (예_ 매출채권(어음,외상거래), 대여금, 주식지분, 투자채권 등) 매출채권 중 회사가능성이 낮은 것을 대손충당금으로 기록(손익계산서에 '대손상각비(판매비와 판관비에 포함되어 영업손익에 영행을 준다.)'라는 비용항목으로 처리한다. 2. 매출채권 양도, 매각인가 차입거래인가? 팩토링이란? 금융회사들이 어음이나 기타 매출채권을 고객기업으로부터 매입하여 자금을 지원해 주는 것 (소구권 KEY POINT) 양수자(금융회사)에게 소구권(상환요구권)을 부여해주기로 하고 매출 채권으로 팩토링 할 경우 거래처가 양수자에게 ..

Book 2020. 1. 17. 07:05