바람의 숲(김철광) :: 가치투자 실전강의 2. 시뮬라크르 & 시뮬라시옹

시뮬라크르(Simulacre) & 시뮬라시옹(Simulation)

시뮬라크르이란?

: 순간적으로 생성되었다가 사라지는 우주의 모든 사건 또는 자기 동일성이 없는 복제를 가리키는 철학 개념.(즉, 복제품)

 

시뮬라시옹이란?

: 실재가 가상 실재로 전환되는 일. 복제품이 실제보다 더 큰 가치를 지녀 원본이 되어가는 과정.

 

시물라크르의 세상 

: 페이스북, 인스타그램 속의 나를 더 가치있게 생각을 하는 세상

 

투자에서 우리가 착각을 하는 시뮬라크르&시뮬라시옹

: " 10년 이상 보유하지 않으려면 단 10분도 주식을 보유하지 마라" 워런버핏의 말이 사람에 따라 그 가치가 다르게 변화한다. 그런데 실제 사실은 무엇일까? 우리는 실제의 사실을 보지 않고 가치투자의 시뮬라크르가 발생된 것을 보고있다.

 

가치투자에도 다양한 종류가 존재한다.

1) 벤자민 그레이엄 : 담배꽁초 투자

2) 존 보글 : 인덱스 투자

3) 필립피셔 : 집중투자

4) 켄피셔 : 역발상투자

: 가치투자의 대가 4명의 가치투자 방식은 다르다. 그렇기 때문에 이 사람들의 책을 모두 다 읽고 감동을 받는다는 것은 이상한 것이다. 제대로된 가치투자를 하기 위해서는 한사람의 책을 꾸준히 읽고, 그 사람의 철학과 방식을 정확하게 이해를 해야한다. 바람의숲(김철광)님이 추종하는 투자자는 필립피셔이다.

 

예_켄피셔 "3개의 질문으로 주식시장을 이기다."의 책에서 발췌하 부분이다.

1) "약세장에서는 포트폴리오 대부분 현금으로 채우면 가장 안전하다.(P.463)

2) "나는 2000년 기술주 비중을 줄였고, 연말에는 현금 및 현금등가물로 100% 전환한

   완벽한 방어적 포트폴리오로 전환해다. 그리고 그 상태를 18개월간 유지했다."(P.480)

  : 방어적 포트폴리오란? 숏30%, 풋옵션 2%로 구성된 포트폴리오를 이야기 한다.

3) 성공으로 약세장을 보기 위해서는 사실상 완전히 혼자가 되어야 한다.(P.489)

 

우리는 이 글을 보면서 가치투자라고 생각을 할 수 있는가? 하지만, 이 역시도 가치투자자가 하는 하나의 방식이다. 무조건 주식을 매수하면 10년을 보유하는 것이 아니라 가치투자속에서도 그 방식에 따라 다양한 방식이 있다는 것을 알아야 한다.

 

주식투자를 할때 마인드

1) "주식투자를 할때, 언젠가는 위기가 올 것이라는 것을 기억하고 대비를 하면서 투자를 해야한다."

  예_백운계곡에 백숙장사를 하는 분들은 언제나 홍수에 대비하면서 장사를 한다.

 

2) "남들이 탐욕적일 때 두려워 하고, 남들이 두려워 할 때 탐욕적이 되어라."

: 미스터 마켁이 현명할 것이라고 생각하지 마라. 그 대신 미스터마켓을 당신의 하인이라고 생각하라. 투자자가 할일은 가격의 움직임을 예측하는 것이 아니라, 주가가 내재가치보다 현격하게 내려갔을 때 신속하고 과감하게 주식을 매입해서 내재가치보다 훨씬 후한 가격으로 매각할 기회를 잡을때까지 참을성 있게 기다리는 것이다.

 

2/3, 1/3 규칙(S&P500 기준)

: 주가 1/3이 빠지는 시간은 고점에서 저점까지 2/3의 시간이 걸렸고, 주가 2/3이 빠지는 시간은 고점에서 저점까지 1/3의 시간이 걸렸다. 2020년 3월 현제 이 공식을 대입하면, 앞으로 지금 빠진 주가의 두배가 더 빠질 수 있다.(이 공식이 맞다면...) 그리고 그 시간은 연말까지 길어질 수 있다. 

 

모든 약세장 후에는 강세장이 찾아온다.

: 하락장일때, 무릎에서 사서 어깨에 팔라는 말을 실천을 할때 우리가 사는 시기가 오른쪽 무릎인지 왼쪽 무릎인지는 알수가 없다. 하지만, 시간을 기다릴 수 있는 인내심을 가진다면, 수익을 가질 수 있다. 우리는 시장을 최대한 객관적으로 보아야 한다.

 

 

바람의 숲(김철광) :: 가치투자 실전강의 3. 주식투자는 기다림의 게임이다.