[켄피셔_역발상 주식투자] 이 책도 버려라. / 감정과 편견을 통제하라 :: 행동제무학

8장. 이 책도 버려라. 

: 다에게 알맞은 사고로 습득을 하고, 생각하고 새로운 방법으로 투자하라. 나만의 방법을 찾아서 투자를 해야한다.

 

[추천도서]

- 현명한 투자자_벤저민 그레이엄

- 위대한 기업에 투자하라_필립피셔

- 제시리버모어의 회상_에드윈 르페브르

- 데이비드 드레먼의 역발상 투자_ 데이비드 드레먼

- 고객의 요즈는 어디에 있는가_프레드 쉐드

- 고객관리자_보이든 스팍스

- 이성적 낙관주의자

- 대중의 미망과 광기 

 

9장. 감정과 편경을 통제하라 :: 행동재무학

: 행동재무학을 공부하려는 목적은 투자판단을 그르치는  감정과 편견을 통제하기 위함이다. 행동재무학은 우리의 마음속에 내재하는 투기본능을 억제하는 무기가 된다.

 

1. 행동재무학의 탄생

: 사람들은 돈을 벌때 느끼는 기쁨보다 돈을 벌지 못할때 느끼는 고통이 더 크다.(약 2.5배)

 

2. 표류하는 행동재무학

 

3. 학문과 자본주의와 마케팅의 결합 

: "군집행동", "닻내림 효과" 등

 

4. 행동재무학과 전술적 포지셔닝

: 가치주는 약세장에서 수익률이 높고(약세장 공포가 존재하는 기간까지), 성장주는 강세장의 시작에서 끝까지 수익률이 높다.

 

5. 최근정보 편향과 심리

 

6. 행동재무학에서 얻는 전술적 이점

: 대다수의 투자자가 저지르는 실수를 피하게 해주는 수단

 

7. 종목선택

: 국가 -> 섹터 -> 규모 -> 스타일 -> 비중결정 -> 종목선택

: 기업고유의 요소를 이용하는 방법으로서 성장잠재력, 재무건전성, 이익률 세계시장지출도, 경영진, 가격 결정력, 고객 및 하도급업체와의 관계등을 고려해서 부분별 비중을 결정한다. 역발상 사고로 회생기업을 찾아내서 적용할때 멋지게 통하는 기법이다.

 

8. 시장을 떠아냐 할때

: 약세상이 시작될때, 약세장이 시작되는 방식은? 

하나,  강세장의 근심의 벽을 타고 올라가 도취감 속에서 탈진해 죽고나서 약세장이 시작되는 방식

둘, 아무도 예상하지 못한 거대한 악재가 덮치면서 약세장이 시작되는 방식

 

9. 자제력의 중요성

: 우리를 위협하는 최대의 적은 우리자신이며, 행동재무학은 그 적을 막는 수단이다.

" 지금 내 두뇌가 나의 어떤 약점을 공격하고 있지?" -> 확증편향, 후회회피

 

10장. 부정적이고 근시안적인 대중매체

: 뉴스를 이용하는 방법, 대중매체가 놓치는것(장기적으로 기술이 미치는 영향을 절대과소 평가하면 안된다.)