[히든젬스_재무제표] 유상감자, 무상감자, 자기주식 취득-매각-소각

증자와는 반대가 되는 감자!

1. 유상감자

: 자본금 -> 현금(현금지급액 만큼 자본은 감소한다.)

예_ 100주, 주가 9,000원 -> 10%를 주당 12,000원에 유상감자를 하게되면 순자산은 감소한다. 투자자의 주식수 10주는 없어지고, 120,000원을 받게된다. 주가는 통상 상승하게 되고, 시총은 줄지만, 수익가치의 변동은 없으므로 사업에 영향이 없다면, 시총은 다시 회복된다.

 

2. 무상감자

: 자본금 -> 결손금 보전(자본총계는 불변)

예_100주, 주가 9,000원 -> 10:1 감자 -> 10주, 주가 90,000원

: 자본잠식에 달하는 경우 탈피 하기 위해 자본금을 줄인다. 통상 주가는 하락한다.

예_ 자본 100(자본금 300, 자본잉여금 200, 결손금 -400), 잠식률 67% -> 상폐사유

     자본 100(자본금 20(300-270), 자본잉여금 200, 결손금 -130(-400+270), 자본잠식 해소 -> 상폐위기 해소

💡결손금 = 지금까지 적자의 합

 

3. 자기주식 취득-매각-소각

- 자기주식 취득

: 현금 유출, 자본항목 감소(자본총계 감소=취득시 바로 자본의 감소= 취득한 자사주는 자본에서 차감)

: 자기주식을 자산으로 계상하지 않음.

: 자기주식 취득시, 소각하여 감자하는 것 처럼 회계처리함

: 자기주식 취득은 수급상 주가에 긍정적, 자기주식 보유는 순자산이 과소평가 되게 되어 PBR계산시 조정이 필요하다.)

 

- 자기주식 매각

: 현금유입, 자본항목 증가(자본총계 증가)

 

- 자기주식 소각

: 주식수 감소, 자본금 감소, 시가총액 감소(단, 자본총계는 동일 = 취득시 차감했기 때문에)

: 주가는 상승하게 됨