바람의 숲(김철광) :: 가치투자 실전강의 9. Key-Factor 투자방법(Factor Investing)

Factor Investing = Key-Factor 투자

: 이 기업의 Factor는 무엇인가?

Factor가 지금까지 주가에 어떻게 반영되어 왔는지 알아보고, 지금시점에서 주식을 사서 이 Factor대로 움직이면 돈을 벌 수 있는 것인지를 파악해야한다.

 

1. Key-Factor 6가지

1) Value : 현제와 역사적 밸류를 보고 투자 한다. 

             시장의 밸류를 함께 고려한다.

예_코스피의 PER이 11배인데, 이 기업만 PER이 5라면 이유가 있을 것이다. 코스피 전체의 PER이 하락할 경우 밸류에 문제가 없는 기업이라면 투자할 만하다.(밸류는 다양한 방식으로 찾을 수 있다.)

2) Size(시총) : 기관들이 시총이 작아 들어오지 못하는 회사.

                  성장 후 기관이 들어올수 있는 시총이 된다면, 수익을 실현할 수 있다.

3) Momentum : 회사에서 만들고 있는 소재가 대기업에 납품을 하고 있고, 물량이 많아 설비투자(공장)를 하는 경우.

4) High Yield

5) Quality

6) Low Volatility

 

2. 기업을 선택하는 방법

: 퀀트를 통해 기업의 밸류가 낮은 기업 중 주가가 움직일수 있는 기업을 찾아보라. 

  단, 기업을 살펴볼땐 각각의 기업을 하나 하나 살펴보아야만 한다.

 

3. 현금의 중요성

: 현금은 말하자면, 금융의 신경안정제이다. 현금은 당신을 침착하고 냉정을 유지할 수 있게 해준다.

1) 거의 모든일은 사이클이 있다.

2) 이득이나 손실을 얻을 수 이슨 큰 기회는 다른 사람들이 1)을 망각했을때이다.

 

: 현명한 사람들은 기회가 오면 과감하게 건다. 제대로 된 기회를 봤을때만이다. 나머지 시간에 그들은 절대 움직이지 않는다. 독립적인 사고, 안정적인 감정, 인간과 집단행동에 대한 정확한 이해 등을 갖춰야 장기적으로 투자에 성공한다. 다른 투자자들이 충동장애에 휩싸여 있을때 얼마나 휘둘리지 않고 잘 견디는지가 성공의 관건이다. 무엇인가를 하려는 충동을 잘 참으면 큰 보상이 따라온다. 성공이란 오랫동안 참을성 있게 기다리다가 적시에 과감하게 행동하는 것을 뜻한다.

 

TIP6. 좋은 기업을 찾았다?!

: 좋은기업을 찾을때, 내가 그 기업을 찾은 초기 사람인지 마지막 사람인지는 주식을 보면 알 수 있다. 주가가 52주 신고가를 간다면 더 이상 보지 말자. 약 3년 정도 옆으로 기는 기업이라면, 더 자세히 보고, 투자의 기회를 노리자.

 

TIP7. 요즘 핫한 기업을 알고 싶다면?!

: 최근 IPO하는 기업들을 살펴보아라. 가장 많은 기업들이 IPO하는 곳이 가장 핫한 분야이다. 다만, 핫한 업종은 부작용이 있다. 그래서 들어가지 않는다. 경영자는 본인의 기업이 언제 가장 높은 가치를 받는지 그 누구보다도 잘 알고 있다.

예_미래에섯의 유상증자

 

TIP8. 10%의 수익을 볼 수 이쓴 방법

: 큰 변화가 없이 박스권을 형성하는 우량한 기업을 찾는다. 그리고 시장의 하락으로 급락을 했을때 산다. 그리고 2-3개월을 버티면 10%이상의 수익을 볼 수 있다.(기업의 상황이 좋지 않아 하락하는경우에 산다면 큰 손실을 볼 수 있으니 꼭 기업을 확인해야한다.)

 

TIP9. 증권사 리포트 보는 방법

: 증권사 리포트를 볼때에는 5년 전것부터 10장 이상의 리포르들만 보라. 5년전의 리포트 숫자를 보고, 재무제표를 통해 그 기업의 실제 숫자를 비교해 같은 것인지를 확인해야한다. 만약 틀리다면 회사에서 애널리스트들에게 잘못된 정보를 전달하고 있는 것이다.

 

TIP10. 투자를 하는 방법

: 투자를 할때에는 투자설명서의 인수의견서에 작성된 것처럼 기업을 확인하고 투자를 해야한다. 기업을 볼때는 반드시 경영진에 대해서 알아야 한다.