듀퐁분석(Doupont Analysis) :: 기업의 상황을 한눈에 파악할 수 있다.

듀퐁분석(Doupont Analysis) = ROE를 분석하다.

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듀퐁분석이란?

ROE를 구성하는 항목을 보다 세분화하여 각 부분에서 어느정도의 레버리지를 기업이 일으키는지 파악하는 것이다. 

 

재무레버리지

1) 자본비율(부채비율) : 대출을 얼마나 받았는가?(레버리지 1단계)

 

영업레버리지

1) 총자산회전율

   2-1) CAPEX회전율

         - PP&E(비유동자산) 회전율 : 매출액 대비 비유동자산이 얼마인가? (레버리지 2단계)

   2-2) OPEX회전율

         - WC(Working Capital, 운전자본) 회전율 : 매출액대비 운전자본이 얼마인가?(레버리지 3단계)

         ※ PP&E와 WC간 배수가 클수록 WC의 회전율이 높다.

   2-3) 매출 : 매출액 대비 CAPEX + OPEX회전율이 얼마인가?(레버리지 4단계)

 

2) 순이익률 : 이익율이 얼마나 나오는가? (레버리지 5단계)

      

각각의 섹터와 기업들이 어떤 부분에서 레버리지를 잘 사용하고, 어떤 부분에서 잘 안되는지를 재무제표를 보고 간단하게 이해를 할 수 있는 방법이다.